تحلیل بنیادی شپدیس

معرفی

شرکت پتروشیمی پردیس در سال 1383 فعالیت خود را آغاز کرد. این شرکت که در ابتدا با نام پتروشیمی اوره و آمونیاک غدیر تاسیس شد در سال 1387 به شرکت پتروشیمی پردیس تغییر یافت. در حال حاضر این پتروشیمی بزرگترین واحد تولید اوره و آمونیاک در خاورمیانه می‌باشد. در سال 1390 به طور رسمی در بورس اوراق بهادار تهران پذیرش شد. این شرکت بیش از 5.1 درصد از اوره دنیا را تولید می‌کند و با ظرفیت تولید 3 میلیون اوره و 2 میلیون آمونیاک یکی از مهم‌ترین تولید‌کنندگان این محصول در جهان به شمار می‌آید. این مجتمع دارای سه فاز تولید اوره و 3 فاز تولید آمونیاک می‌باشد. ظرفیت تولید هر واحد اوره سازی 1،075،000 و هر واحد آمونیاک سازی 680،000 تن در سال است.

سهامداران

شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان با 68.78 درصد بزرگترین سهامدار شرکت پتروشیمی پردیس می‌باشد. شرکت بازرگانی پتروشیمی و شرکت سرمایه گذاری سپه نیز به ترتیب حدود 14 و 2 درصد از سهام این شرکت را در اختیار دارند.

مفروضات تحلیل بنیادی سهم

در این جدول مفروضات شرکت را مشاهده می‌نمایید.

پیش بینی

در این قسمت پیش‌بینی کارشناسی 12 ماهه 1401 طبق دو سناریو موجود در مفروضات بررسی شده است.

توضیحات 

1- با توجه به زیانده شدن صنعت متانول، کاهش حاشیه سود صنعت الفین به نظر نمی رسد، در سال آتی نرخ خوراک و سوخت با افزایش همراه باشد، از این رو نرخ خوراک و سوخت مطابق سال جاری به ترتیب 5000 و 2000 ریال برمترمکعب در نظر گرفته شد. همچنین نرخ خوراک و سوخت با احتساب 15 درصد ارزش افزوده به نسبت سهم فروش داخلی به کل فروش و نرخ خوراک با احتساب 10 درصد عوارض گازرسانی در نظر گرفته شده است.

2- طبق مصوبه بودجه 1401 دولت و وضع مالیات بر صادرات اوره، مالیاتی با نرخ 13% برای دو فصل انتهایی سال مالی 1401 و نرخ 18% برای سال مالی 1402 در نظر گرفته شده است. با فرض عدم شناسایی مالیات بر صادرات اوره سود هر سهم1401 به 4100 افزایش پیدا خواهد کرد. با فرض اوره 450 دلاری و عدم شناسایی مالیات سود سال آتی نیز از 26300 ریال با افزایش 3000 ریالی همراه خواهد شد.

3- شپدیس تا انتهای شش ماهه دوم 1400، 6100 میلیارد تومان مطالبات از بابت فروش اوره کشاورزی دارد که از این مقدار 3200 میلیارد حسابرسی شده است. پیش بینی می شود مطالبات شپدیس تا انتهای سال مالی 1401 به 10 هزار میلیارد افزایش یابد.